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SpaceXのIPO公開価格が135ドルに確定：調達額750億ドルで史上最大の上場に
SpaceXが5億5560万株を1株135ドルで売り出し、750億ドルを調達したとTechCrunchが報じました。サウジアラムコを大きく超える史上最大のIPOで、マスク氏は世界初のトリリオネアになる見通しです。
SpaceXがIPOの公開価格を1株135ドルに正式決定し、引受先への株式売却で750億ドルを調達したと、TechCrunchが2026年6月11日に報じました。2019年のサウジアラムコ上場時の249億ドルを大きく上回る、文字通り史上最大のIPOです。ティッカーシンボルは「SPCX」で、米国時間の金曜日からNasdaqでの取引が始まります。
公開価格135ドル、調達額は750億ドル
報道によると、SpaceXは5億5560万株を1株135ドルで売り出しました。スケジュールに遅れがちなことで知られる同社ですが、今回ばかりは前倒しで、引受銀行団は金曜日からNasdaqでのマーケティングを開始する予定です。正式社名のSpace Exploration Technologies Corp.として、宇宙事業とAI事業を抱えるコングロマリットの上場となります。
この価格での上場により、創業者のElon Musk氏は世界初のトリリオネア（資産1兆ドル超え）になる見通しだと報じられています。宇宙輸送の会社という枠を超え、軌道上データセンターや半導体工場まで射程に入れた企業の上場として、米国市場の話題を独占しています。
画像引用元: TechCrunch
異例の値決めに4倍の応募が殺到
通常のIPOでは、ロードショーでの投資家の反応を見ながら直前に価格レンジを調整し、市場が開いてから値が固まっていきます。これに対してSpaceXは、事前に135ドルという目標価格を投資家に提示する異例のアプローチを取りました。Financial Timesによると、同社は正式なロードショー開始前から投資家への価格テストを行っていたといいます。伝統的なIPOの値決め慣行を脇に置いたこの売り出しに、Bloombergの報道では発行可能株数の4倍の応募が集まりました。
需要が報じられている通りであれば、引受団は追加で8330万株を市場に出すオプションを持っており、行使されれば公開価格ベースでさらに110億ドルが上乗せされます。SpaceX株への擬似的なエクスポージャーを提供するクリプト市場のHyperliquidでは、現在135ドルに対して167ドル前後の価格がついており、市場参加者が初日に約20%の上昇を見込んでいることがうかがえます。
数字で見るSpaceX IPO
今回の上場の規模感を、報じられた数字で整理します。
- 売出株数は5億5560万株、公開価格135ドルで調達額750億ドル（従来最大だったサウジアラムコの249億ドルの約3倍）
- 追加売出オプションは8330万株（約110億ドル相当）
- Musk氏は議決権1票のClass A株を約8億5000万株保有
- さらに議決権10票のClass B株を56億株保有（うち10億株は「100万人が火星のSpaceXコロニーに居住する」という長期目標の達成が条件）
- 非公開企業だった約20年間に、およそ400のVCから計400億ドルを調達
恩恵を受けるのはマスク氏だけではない
最大の受益者はMusk氏自身ですが、それ以外の株主への恩恵も巨額です。Valor ManagementのCEOであるAntonio Gracias氏は5億340万株を保有しており、公開価格ベースで約680億ドルに相当します。取締役のLuke Nosek氏は3300万株、COOのGwynne Shotwell氏も約1260万株を保有しています。
さらに、SPV（特別目的会社）経由でSpaceXに投資してきた多数の小口投資家も、投下資本が数倍になる見通しです。ただしSPVの仕組みが複雑なため、自分の持ち分の正確な価値を上場後数カ月間把握できない投資家もいるとTechCrunchは指摘しています。
上場後の注目ポイント
取引開始後の株価には当然上下があり得ますが、機関投資家にも個人にも買い注文が並んでいるとの観測が伝えられています。一方で長期的には、この目もくらむような評価額をどう正当化するのかという大きな疑問が残ります。世界最大の再使用ロケットから米国内の半導体工場新設まで、同社が抱えるエンジニアリング課題のリストは相当な分量です。
日本からも米国株口座があればSPCX株は購入できるようになります。ただし初日は値動きが荒れやすく、Hyperliquidの価格が織り込む「初日20%上昇」が実現する保証もありません。上場から一定期間が過ぎるとロックアップが解除され、既存株主の売却が可能になる点も株価の変動要因になります。飛びつく前に、追加売出の行使状況まで含めて冷静に見極めたいところです。
創業から24年、非公開のまま世界最大級の企業に育ったSpaceXの上場は、未公開のメガテック企業がいつ・どう市場に出てくるのかという問いに対するひとつの答えでもあります。OpenAIも6月8日にS-1のドラフトを非公開提出したと発表しており、超大型テックIPOの流れは今後も続きそうです。
SpaceX officially prices shares at $135 in the largest IPO ever
SpaceX raised $75 billion from underwriters, making it the largest IPO in history ahead of its Nasdaq debut under the SPCX ticker.
